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Notre philosophie

Investissement responsable

Nous sommes convaincus que la prise en compte des enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance contribue à la création de valeur durable des entreprises. Chez HOMA CAPITAL, l’analyse ESG accompagne l’ensemble du processus d’investissement. Menée au sein de l’équipe de gestion, elle porte sur chaque entreprise un regard critique et approfondi, mis en regard de son modèle économique, de sa stratégie, de la qualité de son management et de ses risques, en complément de l’analyse financière.

Le capital humain est au cœur de notre expertise. La qualité des pratiques sociales d’une entreprise envers ses salariés éclaire sa solidité et sa capacité à se développer dans la durée.

Investisseurs actifs, nous dialoguons avec les entreprises que nous finançons, en actions comme en obligations, et exerçons nos droits de vote pour les accompagner dans leurs progrès.

Notre conviction

« Provoquer un changement positif et durable dans les entreprises où nous investissons, en faveur d’une prospérité partagée. »

Notre parcours

Une démarche engagée depuis 2018

  1. 2018

    Un comité d’experts indépendants

    Création d’un comité indépendant d’experts du champ social (santé au travail, dialogue social).

  2. 2019

    Green & Impact Bond France

    Lancement de notre premier fonds à impact, qui finance des projets à impact environnemental et social en France.

    La fiche du fonds

  3. 2021

    PRI et pilier social

    Signature des PRI en avril, puis lancement de HOMA Impact Social France, fonds actions consacré à l’amélioration des pratiques sociales des entreprises détenues.

    La fiche du fonds

  4. 2025

    71 % en Article 9

    Au 31 décembre, 71 % des encours relèvent de l’Article 9 du règlement SFDR.

    Nos solutions

Notre gouvernance ESG

Un investisseur actif et responsable

La démarche ESG de HOMA CAPITAL est pilotée par une gouvernance dédiée associant le Comité Stratégique ESG, le Comité Opérationnel ESG, l’équipe ESG et l’équipe de gestion. Cette organisation permet de suivre les controverses, d’examiner les sujets sensibles, de coordonner les actions d’engagement et de veiller à la cohérence entre les objectifs des fonds, les pratiques d’investissement et les informations publiées.

HOMA CAPITAL est signataire des Principes pour l’investissement responsable des Nations unies depuis avril 2021. La société de gestion publie régulièrement des informations sur ses pratiques ESG, ses décisions de vote et ses activités d’engagement. Elle poursuit également le développement de fonds et de stratégies intégrant des objectifs extra-financiers adaptés à leur niveau d’ambition.

Le Comité stratégique ESG

Pour appuyer sa démarche, en particulier sur sa dimension sociale, HOMA CAPITAL s’appuie sur un Comité stratégique ESG, comité consultatif distinct du comité de gestion, qui associe des membres de la société de gestion et trois membres indépendants. Ses membres y apportent leur expertise et accompagnent la société de gestion dans sa démarche de durabilité et d’engagement.

Membres

  • Caroline Bendavid

  • Roberto Pacault

  • Lionel Tangy-Malca

Membres indépendants

  • Dr Jean-Martin Cohen-Solal

  • Jean-Claude Mailly

  • Karine Melloul

Découvrir l’équipe

Signataire des PRI

depuis avril2021

Principes pour l’Investissement Responsable, soutenus par les Nations unies.

Nos critères d’analyse

Trois piliers, une priorité : le capital humain

  • Notre domaine d’excellence

    Le social et le capital humain

    Nous évaluons la qualité des pratiques sociales de l’entreprise, en premier lieu la manière dont elle gère et valorise son capital humain, ainsi que leur cohérence avec sa stratégie.

  • La gouvernance et la maîtrise des risques ESG

    Nous évaluons la qualité de la gouvernance et de l’éthique des affaires pour mesurer la capacité de l’entreprise et de sa direction à faire face à leurs enjeux ESG les plus matériels et à en maîtriser les risques.

  • L’environnement

    Nous analysons à la fois les impacts de l’entreprise sur le climat et la nature, et les risques que ces enjeux font peser sur son activité. Nous évaluons la pertinence et la crédibilité des réponses qu’elle y apporte.

Notre approche méthodologique

Une analyse au cœur de la gestion

Notre analyse combine approche qualitative et données quantitatives, issues des publications des entreprises comme de fournisseurs spécialisés. Elle est enrichie par le dialogue avec les entreprises.

Fournisseurs spécialisés

  • MSCI
  • EthiFinance
  • RepRisk

Cette analyse aboutit, pour chaque émetteur, à une opinion ESG formalisée et à une note interne allant de -2 à +2, partagées avec les gérants et prises en compte dans leurs décisions. Sur le capital humain, elle s’appuie sur un indicateur interne de qualité de vie au travail. En actions, elle éclaire la qualité et la trajectoire de l’entreprise ; en obligations, sa résilience et sa capacité à honorer ses engagements dans la durée. Les obligations vertes, sociales et durables font l’objet d’une analyse dédiée de leur cadre d’émission et des projets financés.

Nous intégrons progressivement à notre analyse la biodiversité et les risques physiques liés au changement climatique, deux enjeux dont les données et les méthodes gagnent rapidement en maturité.

Politique d’exclusion

Ce que nous écartons

Les exclusions constituent un socle de maîtrise des risques. HOMA CAPITAL applique une politique d’exclusion fondée sur des critères réglementaires, normatifs et sectoriels, notamment à l’égard des activités ou des comportements incompatibles avec ses engagements.

Cette politique est appliquée au périmètre défini dans le document de référence et fait l’objet d’une revue régulière. Elle est complétée par l’analyse ESG, le suivi des controverses, le dialogue avec les émetteurs et l’exercice des droits de vote le cas échéant.

Consulter notre politique d’exclusionListe des émetteurs exclus 2025-2026

  1. Réglementaire

    Respect des textes juridiques applicables.

    • Armement controversé
    • Blanchiment des capitaux
    • Financement du terrorisme
    • Paradis fiscaux

  2. Normative

    Exclusion des émetteurs soupçonnés de violations graves du Pacte mondial.

    • Droits humains
    • Droit du travail
    • Environnement
    • Éthique professionnelle et corruption

  3. Sectorielle

    Lutte contre le réchauffement climatique et contre les addictions.

    Choisissez un secteur pour le détail

    Charbon

    Exclusion des entreprises minières et des producteurs d’électricité tirant une part significative de leur chiffre d’affaires du charbon thermique, sauf stratégie de diversification crédible et compatible avec l’Accord de Paris.

    Les seuils et le détail des critères d’application figurent dans notre politique d’exclusion.

Suivi des controverses

Le suivi des controverses contribue à la surveillance continue de nos investissements et au respect des engagements de nos fonds. Une controverse sévère, notamment sur la thématique d’un fonds article 9, peut donner lieu à un engagement spécifique avec l’émetteur. Ce suivi s’appuie notamment sur l’outil RepRisk.

Analyse hebdomadaire en Comité controverses, revue mensuelle en Comité stratégique ESG.

Trois niveaux de classification :

  1. Surveillance

    Vigilance renforcée et alerte au gérant, maintenue six mois sans nouvelle controverse.

  2. Préservation

    Interdiction d’achat et conservation possible des titres détenus, réévaluée à six mois.

  3. Exclusion

    Interdiction d’achat et vente des titres détenus.

Engagement actionnarial

Comment nous agissons

Inciter les entreprises à améliorer leurs pratiques de durabilité, dans le cadre d’un dialogue constructif et d’un suivi continu.

Notre politique d’engagement actionnarial et de vote s’applique aux fonds relevant des articles 8 et 9 du règlement SFDR et aux poches actions SMID.

  • Green & Impact Bond FranceArticle 9

    Engagement actionnarial · Approche ciblée

    Politique de vote · Non applicable

  • Vindobona MetternichArticle 9

    Engagement actionnarial · Approche ciblée

    Politique de vote · Non applicable

  • HOMA Impact Social FranceArticle 9

    Engagement actionnarial · Approche systématique, sur tout le portefeuille

    Politique de vote · Approche systématique, sur tout le portefeuille

  • YCAP Tactical InvestmentArticle 8

    Engagement actionnarial · Approche ciblée pour les PME

    Politique de vote · Uniquement pour les PME

  • EUROPEAMArticle 6

    Engagement actionnarial · Approche ciblée pour les PME

    Politique de vote · Uniquement pour les PME

SystématiqueCibléNon applicable

Exercice des droits de vote

Notre politique de vote

HOMA CAPITAL exerce ses droits de vote lors des assemblées générales des sociétés détenues. Chaque résolution est analysée au regard de notre politique de vote, avec une attention particulière portée à la gouvernance, à la rémunération des dirigeants et aux enjeux sociaux. Nos décisions de vote sont publiées chaque mois sur notre site.

Bilan du vote 2025

Small & Mid Caps France

de participation aux AG
96 %
assemblées générales votées
25
résolutions analysées
544

Source : rapport d’engagement actionnarial et de vote 2025.

Nos documents de référence