Alipay, Revolut, N26, Adyen, Oscar, M-Pesa, Paytm, Libra… Ces fintechs révolutionnent actuellement le secteur de la finance grâce à une convergence d’innovations technologiques décisives et à de nouveaux modes de consommation chez les clients. Les banques traditionnelles, engluées dans une avalanche de nouvelles réglementations, handicapées par des systèmes d’information obsolètes et par une réticence culturelle vis-à-vis de l’innovation, jouent leur survie face à de nouveaux acteurs agiles et plus en phase avec les nouvelles attentes des clients...

Toute entreprise finance ses besoins de capitaux en émettant des titres qu'elle place auprès d'investisseurs sur les marchés. Ceux-ci servent à allouer une ressource rare (l'épargne mondiale) de manière efficace grâce à des signaux de prix. On distingue deux grandes familles de titres : les actions (titres de propriété) et les obligations (dette, titres de créance). Comment les investisseurs choisissent-ils de placer leurs fonds sur ces instruments variés ? Existe-t-il des méthodes pour arbitrer ces différents marchés, c'est-à-dire enregistrer un gain (presque) sûr ?

The 2008 financial crisis has severely challenged passive forms of investment. In this article, the authors compare two systematic investment processes that a global asset allocator may employ to preserve its capital in a turbulent financial environment. The risk-driven allocation, derived from the popular risk-parity approach, has garnered a strong interest from both scholars and practitioners in recent years. It aims at enforcing a constant risk target and maintaining a balanced risk profile over time. This article introduces a novel trend-driven approach that enhances the risk-driven strategy by cutting exposure to downward-drifting assets.

A wave of corporate mergers, acquisitions, restructuring, and similar transactions has created unprecedented opportunities for those versed in contemporary risk arbitrage techniques. At the same time, the nature of the merger wave has lent such transactions a much higher degree of predictability than ever before, making risk arbitrage more attractive to investors. Surprisingly, there is little transparency and instruction for investors interested in learning the latest risk arbitrage techniques. Merger Arbitrage - A Fundamental Approach to Event-Driven Investing helps readers understand the inner workings of the strategy and hedge funds which engaged in this investment strategy.

Depuis les années 1990, la « science » de l’évaluation des risques financiers s’est construite sans questionner en profondeur ses principaux postulats. Il est temps d'évoluer vers un nouveau paradigme dans la gestion des risques financiers.

Lundi matin, la société A annonce avant l'ouverture du marché le rachat du groupe B et offre 50 dollars par action. Le titre de la cible cotait 36 dollars à la clôture de la Bourse de New York vendredi. Les cotations de Bourse vont reprendre dans un instant. À quel prix va coter l'action B ? Qui va acheter ? Qui va vendre ? Tout cela est-il tout compte fait très important ? Et - question subsidiaire - y a-t-il moyen de tirer profit de cette situation pour gagner de l'argent ?